【旧NISAから新NISAへ】Part2 高値掴みリスクと再投資の対策を徹底解説

「【旧NISA売却→新NISA購入】Part１再投資のメリット・デメリットを徹底検証」からの続編です

🔰はじめに

2024年から新NISA制度がスタートし、旧NISAの資産をどう移行するか、多くの投資家が頭を悩ませています。 新制度では非課税枠の仕組みが大きく変わり、旧NISAからの移行戦略が今後の投資成果に直結する重要な局面を迎えています。

中でも、「旧NISAで売却して、新NISAで再購入する」という選択肢は魅力的です。 非課税で利益を確定できるメリットがある一方で、再購入のタイミングによっては“高値掴み”のリスクが潜んでいることも忘れてはいけません。

本記事では、こうした高値掴みの懸念とその対処法について、投資初心者にもわかりやすく丁寧に解説していきます。

💡 結論（先に答えを知りたい方へ）

観点	答え
旧NISAで基準価額が高い時に売るのは得か？	✅ はい、非課税で利益を確定できるため得です
新NISAですぐに買い直すのは高値掴みのリスクがあるか？	⚠️ はい、短期的にはリスクがあります
対処法	分割購入、待機資金、一部投資などでリスク分散

📈 高値掴みのリスクとは？

非課税で得た利益を、高い基準価額で再投資すると、以下のようなリスクが生じます：

•  市場調整が起きた場合、新NISAで含み損になる可能性
•  高値で買ったことで、将来のリターンが限定的になる
•  長期保有しても、損失が回復しづらいケースもあり得る

👉 実例でイメージしてみましょう：

例えば、旧NISAでS&P500連動ファンドを15,000円で購入し、20,000円で売却。

その資金で新NISAを20,000円で買い直した直後に、基準価額（1口あたりの価格）が18,000円に下落した場合、含み損が発生します。

　→ こうしたケースでは、せっかくの非課税利益が一時的に目減りしてしまうことも。だからこそ、購入タイミングの分散がカギになります。

🛠高値掴みを避けるための3つの戦略

方法�@：分割購入（ドルコスト平均法）

• 一括購入ではなく、複数回に分けて投資することで価格変動リスクを平準化

• 特につみたて投資枠（年120万円）との相性が良く、自然に分散投資が可能

方法�A：一部だけ新NISAで買って、残りは待機預金に

• 「今は高すぎるかも」と感じたら、一部だけ投資し、残りは現金や債券で保有

• 相場が下がったタイミングで追加投資することで、柔軟なリバランスが可能

方法�B：時間の分散を重視する

• 長期運用が前提なら、一時的な高値掴みは大きな問題にならない可能性も

• S&P500などは、過去の実績から見ても長期的に右肩上がり

• インフレや経済成長を考慮すれば、時間がリスクを吸収してくれることも

✅まとめ

• 旧NISAの非課税売却は確実に得

• ただし、新NISAでの再購入には「高値掴み」のリスクがある

• 分割購入・待機資金・一部投資など、戦略的な再投資が重要です。 自分の投資スタイルに合わせて、無理のない方法を選びましょう。